【产业发展】从五大led企业营收看台湾led产业发展现状

    从五大led企业营收看台湾led产业发展现状

一直以来，在led上游外延片、芯片关键核心技术上，美国、日本、欧盟都拥有巨大的技术优势，而中国台湾地区一直扮演着全球重要的led生产基地的角色。为了打破全球以美国、亚洲、欧洲为主导的三足鼎立的产业格局，以日、美、德为产业龙头，中国台湾、韩国紧随其后，中国大陆、马来西亚等国家和地区积极跟进的梯队分布的现状。尽管中国在led外延片、芯片的生产技术上距离国际先进水平还有一定的差距，但是国内庞大的应用需求，致使了国内led核心技术企业通过收购和加大研发力度的方式，进而导致国内与国际的差距越来越小，单从2014年的国内led市占率的浮动也体现了这一点。

经过多年的发展，中国led产业链已经日趋完善，企业遍布led衬底、led外延、led芯片、led封装和led应用各产业环节。从整个上游投资情况来看，外延片投资增速下滑，而下游应用领域投资增速稳步上升，可以看出led行业投资重心从上游向下游转移。

分别统计了2014年-2015年度在大陆活跃度最高的五大台湾led企业的营收情况，借此窥探台湾地区led企业发展现状。

晶电

晶元光电专注于led产业链的上中游，主营业务突出，两类主要产品(高亮度led外延片和高亮度led芯片)贡献了公司历年营业收入的99%以上。其中，高亮度led外延片除少部分对外销售，绝大部分都被自用于生产高亮度led芯片。其销售区域方面，主要立足于台湾及其他亚洲地区，并积极进入欧美市场。目前台湾及除台湾外的其他亚洲地区仍是产品的主要销售市场。

在接连合并广镓和璨圆之后，晶电已经成为台湾最大的led晶粒厂，2015年1月份再吃下台积电旗下的台积固态照明，晶电将名副其实成为led界的台积电。

2月9日，晶电公布1月营收数据，达到24.16亿元，较上月增长19.13%，较上年同期增长27.96%，也写下历年来1月的营收新高。晶电发言人张世贤表示，1月受惠于led照明、背光急单涌现，加上大陆客户节前的提前拿货，激励1月营收重回成长轨道，且因为高阶产品需求不差，部分机台已经满载，晶电前段磊晶生产线经历过年加班供应。

张世贤指出，led的全制程约20天，2月磊晶产线生产的晶圆，主要是迎合3月启动的旺季需求，台湾厂区的磊晶生产线停休，大陆生产线则待年后重回生产行列，2月在磊晶生产线加班生产之下，稼动率不差，3月开始平均稼动率有望升至70%以上，开始步入旺季循环。

受到农历春节因素及工作天数变化影响，亿光1月份营收降到25.4亿新台币(折合人民币约5.03亿元)、月减3.3%、较去年同期增长20.5%，预估2月业绩仍淡，但3月可望回升。其2014年全年营收达306.14亿新台币(折合人民币约59.52亿元)，年增率高达23.99%。不仅创下历史新高，也正式跻身10亿美元俱乐部。

在最新的国际市场调研机构strategiesunlimited排名中，亿光被评为2014年全球第8大led企业，仅次于日亚化、osram等国际大厂，加上led市场成长空间仍大，今年营运可望再攀高峰。

行业分析师表示，今年第一季led库存消化逼近尾声，加上3月也是led传统旺季，预料本季营运将落底，预估亿光今年元件业务可望成长40%，今年全年营收约成长至330亿～350亿元，毛利率可望维持在24%至25%，加上与日亚化的关系改善降低法律诉讼费用，今年全年eps可望从6元起跳，持续稳居led获利王。

亿光董事长叶寅夫表示，今年led产业景气不错，预期市况将比去年好，虽然面临大陆业者的价格竞争，但随着4k2k电视背光源需求逐渐升温，加上led照明应用迅速攀升，预估led价格可望从3月起回温，公司业绩也有机会再创高峰。

新世纪

根据新世纪公布1月营收数据可得，其1月份营收降到2.74亿新台币，较上个月增长8.1%、较去年同期下降27.2%，预估2月业绩仍淡。

2014年新世纪因产品组合与覆晶产品比重激增至10～15%，另外，库存经过消化，加上韩国tv订单、日系高阶中小尺寸面板订单回流，新世纪1月营收开始弹升，虽然第4季营收有所衰退，但可视为营运触底，今年第1季或许重回营收成长轨道。

东贝2月份营收为6.23亿元，较去年同月营收成长3.7%，由于3月起工作天数恢复正常，且led照明订单能见度高，东贝营收可望自3月起展现强劲成长力道，预估整体led产业营收表现自3月起均有双位数以上的成长。

对于业绩下滑，东贝表示，2月因适逢农历春节假期，实际工作天短少35%，致使2月合并营收下滑至6亿2359万8000元，但仍较去年同月成长3.7%;累计1月与2月合并营收为14.74亿元，较去年同期成长26.92%。

东贝表示，由于照明产品因接单量持续大幅增加，开春以来均是全产能生产仍不敷客户订单需求，故3月将积极提升产能加紧赶货，以因应客户照明产品需求，估计3月起营收成长动能强劲，整体led产业营收表现自3月起均有双位数以上的成长。

东贝指出，来自于照明订单出货营收持续成长，显示东贝在led照明市场及产品的布局策略得当，尽管今年初遭美国led大厂cree的商业干扰诉讼，意图阻扰东贝的出货，但在市场需求热络之下，照明业绩依旧持续攀升，完全不受诉讼干扰影响。此外，背光产品也随农历年后新品需求启动，预期出货量可逐月增加。法人预估，led产值在照明及背光双主轴产品均有正面需求激励下，第2季至少将达双位数以上的季成长率。

东贝强调，在拓展欧美等海外市场过程中，东贝除积极发展自有专利技术外，同时也研发创新结构，以突破国际大厂专利的封锁，但难免会遭遇竞争对手不择手段的商业干扰行为，但这正代表东贝的产品真的很有竞争力，包括产品的设计、专利的创新、生产成本及价格、品质控管等，都符合欧美客户的青睐，东贝有信心打赢这场专利诉讼，决定对cree正面迎战，为台湾led产业在国际照明市场上争得一席之地，尽管诉讼过程可能漫长，但在既有通路客户及市场的支持下，加上本身既有的led照明技术持续精进，有信心可以进一步突破国际大厂的封锁，打开海外照明市场，估计2015年绝对是led照明大跨步的一年。

隆达

隆达2月份营收为10.54亿新台币，相比上个月下降17.1%，对于业绩的下降，隆达表示，由于2月份适逢农历新年、工作天数减少等因素，营收呈现下滑，然对今年背光与照明应用仍乐观看待市场需求。隆达背光应用的新机种第一季已开始放量，提供予中国及日本品牌客户，超薄型直下式电视(od15)以及广色域产品也已顺利出货。

在照明应用方面，由于led照明价格接受度提高，今年将由商用市场快速走向家用市场。因此，隆达除了目前的灯管、平板灯等主力产品之外，今年的灯泡产品出货量将快速拉升，抢攻led家用照明市场。此外，今年将着力推广dob(driveronboard)光引擎产品，搭配其一条龙生产之高压晶粒与封装，针对传统灯具厂商提供即插即用的led光电解决方案。

隆达表示，目前包含照明与背光订单均明显回笼，预计第二季营运将明显成长，乐观预期营收有望逐季走高，目前订单能见度约1-2个月。市场乐观预期隆达今年可望在cree入股后挹注营运，对此，隆达表示，目前已开始供应cree中功率蓝光芯片。

总结

从led厂2015年1月营收表现来看，晶电、隆达、东贝与新世纪较去年12月有所成长，仅有亿光微幅衰退，而从隆达与东贝公布的2月份营收来看，或许受到2月份适逢农历新年、工作天数减少等因素的影响，其营收有所下滑。伴随着3月订单旺季到来，led背光等细分市场的放量，2015年主要led厂商有望迎来来门红!

台湾led产业受大陆芯片厂扩产及竞争力增强影响，封装端和芯片端表现较差，芯片端下滑明显。而随着大陆三安光电、华灿光电以及澳洋顺昌等产能的新增释放，势必导致台湾厂商芯片环节份额的减少，芯片端的竞争在2015年将会进一步加剧。

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